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上市公司三季报抢“鲜”看,哪些行业业绩“炸裂”?

2024-10-31 13:49基金

大家都知道,资本市场有句老话叫“金九银十”,讲的是每年的九月和十月,股市的活跃度往往较高,机会也比较大。原因就在于这两个月份是上市公司财报披露的高峰期,市场资金对上市公司基本面的关注度不断升温。

多家机构表示,近期市场大幅上涨之后表现比较波折,基本面很有可能成为交易重点。咱们老基民都知道,上市公司三季报不仅反映了上市公司的经营状况,也为股市展开跨年行情提供了基本面依据,预计三季报业绩好于预期的公司或者行业或将成为市场的阶段主线。

我们统计发现,从十月中下旬开始进入上市公司三季报披露的高峰期,A股市场也有点从普涨进入结构性分化的意思。

超200家上市公司披露了三季报业绩预告,由于业绩预告有一定的自愿披露性,就好像学习好的孩子都是早早地把成绩单给家长看的心态一样,所以相较于正式财报,业绩预告更倾向于“预喜”,但依然可窥一豹。

数据来源:Choice数据、华宝基金整理,截至2024.10.23。

在这个财报掘金的关键窗口期,爆米华带大家一起来做个三季报业绩前瞻,盘一盘哪些行业业绩炸裂,顺便找找接下来的主线。

一、三季报业绩概览

Choice数据统计显示,截至2024年10月26日,三季报披露率约30%,可比条件下,当前全A非金融归母净利润TTM同比增长6.3%,相较上期提升1.1%。

业绩预告来看,A股上市公司业绩预喜(包括略增、预增、续盈、减亏)公司共172家;业绩预忧(包括略减、预减、续亏)公司30家,另外也有8家公司业绩不确定,整体业绩预喜率超80%。分板块来看,上交所主板和创业板业绩预喜比例较高,分别达到97.83%和94.87%。

数据来源:Choice数据、华宝基金整理,截至2024.10.23

具体行业上,电子、机械设备、基础化工行业的上市公司披露业绩预告数量较多,三者合计占比接近三分之一。建材、传媒和建筑相对披露较少,行业代表性欠缺。除了建筑材料和传媒以外的所有行业预喜率在50%以上,披露数量在5家以上的行业中,交通运输、食品饮料达到100%。

数据来源:Choice数据,华宝基金整理,截至2024.10.23

二、哪些行业业绩可能更“炸裂”?

进一步归纳公司三季报业绩高增的原因,可分成两种,业务困境反转和业务持续景气,整体来看,上游有色金属、 下游消费品中农林牧渔,以及非银金融的业绩增速居前,都给大家整理好了,以下三大板块或值得重点关注:

1.非银金融

非银金融行业的三季报披露率约为14%,单季度归母净利润增速达134%,且单季度营业收入增速达26%,值得注意的是,营业收入和业绩增速均连续两个季度改善,景气度处于上行通道且有加速向上的趋势。

2.国防军工

国防军工板块三季报业绩披露率约27%,这个板块净利润增速和营业收入均连续两个季度改善,回暖趋势显著。

3.计算机

业绩增速连续两个季度提升, 营收增速拐点已见。

【各板块三季报业绩前瞻】

数据来源:Wind,财通证券研究所

另外,已披露业绩公司中,2024Q3业绩同比改善的公司占比较高的所处行业主要集中在银行、非银金融、汽车、食品饮料和电子,需求驱动业绩改善的公司主要集中于汽车、食饮和电子等行业。农林牧渔、非银金融、零售、军工、通信、计算机和和机械共7个行业业绩同比正增公司占比有所提升。

【汽车、食饮和电子业绩改善受需求带动】

数据来源:Wind,财通证券研究所

三、三季报投资主线:基本面拐点以及修复弹性

那么结合上述结构性亮点的三季报前瞻,中金公司建议在财报季,可以重点关注以下三条投资主线:

1、三季报业绩可能超预期或环比改善的景气领域

像上面提到的非银金融(互联网券商、保险等)、养殖等;

2、业绩逐步从周期底部回升、产业趋势明确的细分领域

如半导体、消费电子、通信设备等TMT相关行业;(在三季报预告中,这些行业市场需求复苏及高端产品渗透成为关键词)

3、温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业

如部分上游资源以及传统制造领域,如黄金、机械设备等。

当然如果不想关注那么多个股的财报的话,接下来我们也可以重点关注一些比较优质的行业主题ETF投资机会,比如:

金融科技ETF(159851)

被动跟踪中证金融科技主题指数,指数覆盖了华为鸿蒙、互联网证券、金融信创、金融IT、移动支付等热门主题,与经济反转更相关。

电子ETF(515260)

跟踪标的指数为中证电子50指数,间接持有A股市场中50家AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司,包括立讯精密(002475)、京东方A、韦尔股份(603501)、TCL科技、兆易创新(603986)等。

或者,如果觉得市场波动较大且风格切换频繁,爆米华家也有许多优质的主动权益类基金,它们通过行业配置和个股精选创造超额收益,帮你择时和控仓,灵活应对市场变化。

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(责任编辑:付潇阅 )

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更新于:12天前

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