做好五篇大文章 天弘基金积极践行普惠金融

金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。中央金融工作会议提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。

具体到普惠金融，公募基金在二十多年的发展历程中已经取得了一些实践成绩。近期，权威基金评价机构上海证券发布了《评价机构视角下，公募基金践行普惠金融理念的展业实践》报告，其中列举了一系列有关基金经营质量方面的评价数据，从基金管理人经营层面以及资产管理层面，全面评价基金公司在展业过程中践行长期导向、投资者利益导向的企业责任中所发挥的积极作用。

数据显示，天弘基金在非货规模过千亿的大型基金公司中，有多项指标位居前五，在践行普惠金融方面表现突出。

表：天弘基金经营质量排名情况

数据来源：上海证券，截至2024年6月30日，报告披露时间为2024年11月11日。

三大领域积极践行普惠金融

普惠金融是中国特色金融服务体系的重要组成部分，自2013年11月，党中央正式提出“发展普惠金融”以来，党和政府高度重视、统筹推进，11年间普惠金融发展取得了长足进步，这其中自然离不开公募基金的参与和建设。

上海证券认为，公募基金践行普惠金融理念的展业路径主要体现在三方面：一是推进费率改革与投资者陪伴，切实提升投资者长期获得感。二是进一步丰富产品类型，满足居民多元化资产管理需求，拓宽居民财产性收入渠道。三是加强养老领域产品发展，提升民生领域的金融服务质量。

在上述领域，秉承“为天下人提供稳健、专业、便捷的理财服务”使命的天弘基金深有认知并均有积极参与，在某些领域甚至已经成为行业的先行者和引领者。截至9月30日，天弘基金旗下共有206只公募基金，涵盖固收、固收+、主动股票、被动指数、QDII、FOF及养老等品类，为投资者提供了种类齐全、策略丰富、定位多元的产品选择。其中纯债基金持有人超550万人，位列全市场第1；“固收+”基金持有人数超310万，位列全市场第8；指数基金持有人超1300万，位列全市场第1；QDII基金持有人数超109万，位列全市场第4。成立20年来，天弘基金已累计服务投资者超7亿人，累计为投资者赚取收益3136.64亿元，真正让专业资管服务惠及更多投资人群。

在费率改革方面，天弘基金多个产品类型的平均综合费率（管理费率+托管费率）低于行业平均水平。Wind数据显示，截至11月13日，天弘基金短债基金的平均综合费率为0.3077%，而行业平均费率为0.3397%；指数增强类基金的平均综合费率为0.6966%，行业均值为1.0417%；天弘“固收+”基金（含一级债基、二级债基、偏债混合）的平均综合费率为0.6017%，行业均值为0.7086%，此外在混合FOF基金（0.7%/0.8239%，下同）、偏股QDII基金（1.75%/1.8165%）、灵活配置基金（1.0124%/1.1914%）、被动指数基金（0.5532%/0.5741%）等类型上，天弘基金的平均综合费率也低于行业平均水平（注：前者为天弘基金平均综合费率/后者为行业平均综合费率）。

在投资者陪伴方面，天弘基金长期联合渠道合作伙伴共创投资者服务陪伴活动，如联合蚂蚁开发“目标投”“指数红绿灯”等投资工具，面向理财师群体开展“收益挑战赛”，助力投资获得感提升。天弘基金不断通过优化费率及打造专业的客户服务体系，帮助投资者减少交易成本和更理性地参与市场，不仅有助于增强投资者对公募基金的信心和满意度，也促进了金融市场的健康发展。

在养老领域，天弘基金自2012年以来借助偏债混合基金和混合FOF基金形式，先后布局了天弘永裕稳健养老一年、天弘养老2035三年、天弘养老目标日期2045五年持有等多只养老概念基金，并有4只养老主题基金增设Y份额，在助力个人养老金制度有序落地，提升民生领域金融服务质量方面贡献了自己的力量。

打造科学投研体系 股债业绩亮眼

在上海证券打造的基金经营质量评价体系中，基金利润显然是最为关键的衡量指标，其背后更多体现的是基金公司科学严谨的投研体系和持续精进的投研能力，而这也正是天弘基金近几年来在权益、固收两端持续打造的重点工作。

在天弘基金固收体系总监姜晓丽看来，债券市场的收益获取已由过去的大开大合模式演变为当下的精耕细作模式，这越来越依赖于投研团队的集体智慧。但固收团队中各人的专业、经验、世界观都不同，要信服并将他人的研究为我所用、做到“合而不同”，关键在于坚持“科学”与“开放”。

以天弘基金独创的“天弘五周期”债券投资模型为例，该模型的打造既将影响债券市场的众多变量严谨的内化为一套自洽的投研模型，力争从宏观经济、货币政策、行为、仓位、情绪五大周期全方位捕捉机会、规避风险，体现了其科学的一面；同时又要求所有模块的负责人必须做到开放，能接受挑战、直面质疑，这种高度求真的氛围，也让每个团队成员保持着强劲的进步动力，整个团队因此呈现出极度开放性、平等性、反思性、多样性的特点。

权益体系建设方面，天弘基金副总经理聂挺进认为，行业内存在着高度依赖投资经理个人能力、缺乏体系化精细化管理赋能机制、投研业务明星晋升管理者后缺乏管理抓手、投研人才考核激励机制错配、缺乏数字化投研人才的培养机制等长期痛点。天弘基金以数字化建设为抓手、科学化投资为导向，构建投研生产流程化、交互决策平台化、关键节点智能化的投研体系，力争为客户创造可追溯、可复制、可预期的风险调整后的超额收益。

凭借对科学投研体系的持续构建完善，天弘基金投研业绩取得显著成效，并为投资者持续创造收益。海通证券数据显示，截至2024年9月30日，公司主动权益产品整体业绩近3年排名前21%（具体排名为31/153）。固收方面，天弘基金旗下固定收益类基金近七年的绝对收益率在有业绩可比的98家基金公司中高居第1，近五年业绩则排名5/118，近十年业绩排名9/67，成为业内少有的长跑能力表现稳定的基金公司之一。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，基金管理人、基金经理、产品的历史表现不代表未来。市场有风险，投资需谨慎。公司排名数据来源于海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2024年9月30日，天弘基金固收业绩具体排名为9/67（近十年）、1/98（近七年）、5/118（近五年）、99/143（近三年）、91/161（近两年）、108/172（近一年）。固收+基金指权益仓位占比不超30%的偏债混合、一级债基、二级债基。

赚取收益数据来源：天弘基金，截至2024年9月30日，赚取收益数据涵盖天弘基金旗下所有公募基金，计算方法为旗下所有公募基金自成立以来的基金利润加总；客户数排名来源：同花顺iFind，截至20240630。

（责任编辑：李悦 ）

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