高管竟然玩起“老鼠仓”，信达澳亚跌入舆论漩涡

文|杨帆 出品|天下财道

因公司副总深陷“老鼠仓”事件，信达澳亚引起广泛关注。

（来源：媒体报道）

11月29日，信达澳亚副总经理、基金经理李淑彦因个人原因离职。

（来源：信达澳亚公告）

此前的11月27日，监管部门发布处罚决定书称，李某彦因泄露未公开信息、明示暗示他人从事相关交易行为的违法行为，被有关部门合计罚没154万余元。

虽然并未直接点名，但其中明确提及的“信澳匠心臻选”、“信澳周期动力”两只基金，正是李淑彦此前掌管的。

（来源：行政部门官网）

李淑彦到底做了什么？信达澳亚又是一家怎样的公司？

胆大妄为

根据公司官网介绍，信达澳亚原名是信达澳银基金管理有限公司，成立于2006年6月，总部设在深圳，起初的股东是中国信达资产和澳大利亚联邦银行全资子公司。

2015年，信达证券受让了中国信达资产的股份；2022年3月21日，外方股东实控人又发生变更，信达澳银随即更名为信达澳亚基金管理有限公司。

李淑彦则是2015年加入的信达澳亚，离职前任副总经理，专户投资部总监兼研究咨询部负责人。

（来源：天天基金网）

离职前，李淑彦管理着信达澳亚旗下11只基金（份额分开计算，下同），总规模超过37亿元，其中3只基金在两年多的任期内亏损超过20%。

（来源：天天基金网）

李淑彦的违法行为，通俗地说就是“老鼠仓”。

（来源：百度百科）

根据有关部门的通告，2021年7月9日至2023年4月13日期间，李淑彦向张某泄露因职务便利获取的信澳基金组交易信息，共涉及“迈得医疗”“金一文化(002721)”“洛阳钼业(603993)”“太钢不锈(000825)”“圣龙股份(603178)”“中触媒”“润禾材料(300727)”“拓尔思(300229)” 8 只股票的未公开信息。

2023年8月31日，李淑彦在微信聊天中再次向张某泄露信澳基金组交易 “中国卫星(600118)”“中国卫通(601698)” 2 只股票的未公开信息，并且明示、暗示张某从事相关交易。

同日，张某使用证券账户同期交易上述2只股票，趋同交易金额共计约 240多万元，盈利约 14万元。

值得注意的是，信达澳亚此前就曾发生过老鼠仓事件。

据媒体报道，信达澳银原副总经理王战强分管多部门。

2009年3月至 2015年6月期间，他屡次利用未公开信息让妻子交易73只股票，涉案金额高达7834万元，获利456万余元。

法院最终判处王战强有期徒刑1年6个月、罚金150万元；其妻被判处有期徒刑一年，缓刑两年，并处罚金 50 万元。

时隔6年，信达澳亚“老鼠仓”重现，这仅仅是一种巧合吗？

合规存疑

在合规性方面，信达澳亚的槽点还不止于此。

今年3月15日，信达澳亚因个别规定未严格执行收到监管部门的警示函。

（来源：公司公告）

信达澳亚旗下基金还曾因持有濒临退市的问题股，引发市场质疑。

2024 年中报显示，ST旭电、ST富通出现在信澳星亮智选混合A、信澳双创智选混合A的持仓名单中。

信澳星亮智选混合A2024年2季度部分持股

（来源：天天基金网）

信澳双创智选混合A2024年2季度部分持股

（来源：天天基金网）

而根据公开信息，这两只股票早就是公认的问题股。

ST 旭电早在2020年就因控股股东及其关联方资金占用、违规担保等问题多次被监管部门问询处罚，后因未在规定期限内披露2023年年报，2024年5月被中国证监会立案调查，9 月再次因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。

因年报“难产”，ST 旭电被停牌月余，复牌交易后股价一路狂泻至0.37元/股。8月14日，ST旭电宣布面值退市。

ST 富通则于2024年1月披露预亏1 亿多元的2023年业绩预告，5月份，因2023年内部控制审计报告被出具否定意见被 “ST”，目前也已退市摘牌。

2024 年 8 月，信达澳亚因此两度发布旗下基金估值调整公告，对所持有的 “ST 旭电”、“ST 富通” 分别按照每股0元、每股0.01元进行估值调整。

（来源：公司公告）

（来源：公司公告）

也就是说，这两只股票灰飞烟灭，信达澳亚旗下基金持有的这部分资产，也随之血本无归。

就这水平，比大多数炒股票的散户都差远了。

而交着手续费，以为找到了专业投资人掌舵的基金投资者，却不得不为这两只问题股买单。

这戏码，也太滑稽了吧。

信达澳亚为何会对问题股情有独钟？这算是投资失误，还是另有隐情？为何“老鼠仓”事件屡禁不绝？公司未来如何汲取教训？

就这些问题，《天下财道》向信达澳亚寻求答案，但公司方面未能回应。

3年腰斩

基金公司最终还要靠业绩说话，信达澳亚这方面又表现如何呢？

年内A股市场大幅上涨，但信达澳亚旗下仍有16只混合型基金今年处于亏损中，更有7只产品亏损超10%。

拉长周期看，信达澳亚旗下部分基金成立以来亏损严重，引起基民不满。

以信澳成长精选混合A为例，该基金成立3年多，截至12月6日，成立以来亏损近54%，多个时期同类排名均处于底部位置。

（来源：天天基金网）

该基金自称“重点关注在行业内的竞争优势明显且具备较好成长性的上市公司“，听上去冠冕堂皇，但如此业绩表现令人瞠目。

（来源：基金公告）

即使业绩表现糟糕，在该基金三季报中，基金经理也只是泛泛而谈，既未向投资者解释大幅亏损原因，也未有道歉之意。

（来源：基金三季报）

但这怎么能让基民满意呢？在基金吧中，基民的怨言溢于言表，有的还要求更换基金经理。

（来源：天天基金网）

业绩不佳必然带来规模滑落，信达澳亚目前有60只产品规模不足5000万元，面临清算风险。

而新基金发行失败，更反映出信达澳亚面临的窘况。

今年6月，信达澳亚旗下基金信澳添泰稳健三个月持有期混合型基金中基金（FOF）募集期限届满未能满足基金备案条件，因而发行失败。

当然，不管是业绩上的滑落，还是新基金发行失败，怎么说都还属于能力范围内的问题，而“老鼠仓”事件，就属于职业道德层面的问题，甚至是违法犯罪的行为。

有业内人士向《天下财道》分析说，信达澳亚基金出现老鼠仓事件，原因是多方面的，应引起公司高度重视和警觉。

从行业层面来看，激烈的竞争环境可能是一个重要因素。在竞争压力下，一些从业人员为了追求业绩表现和自身利益，可能会采取不正当手段。

同时，这也暴露出公司内部管理机制存在严重缺陷。一方面，公司在内部监督和合规管理方面可能存在漏洞，未能及时发现和制止违规行为。另一方面，在人员选拔和培训方面可能存在不足。没有充分重视从业人员的职业道德培养，导致一些人缺乏对法律法规的敬畏之心。

当然，信达澳亚如果能以此为教训，进行深刻反省并切实改进，也许坏事会变成好事。公司本身也有做得不错的地方。经过多年深耕，信达澳亚目前已形成较为完善的产品线，权益和固守产品占比也比较均衡。

信达澳亚能够亡羊补牢吗？公司业绩短板何时弥补？又如何挽回投资者信心？《天下财道》将持续关注。

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（责任编辑：赵艳萍 HF094）

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