【立方债市通】河南公示169个通过评审专项债项目/专项品种公司债扩容/中州水务5亿元公司债选聘承销商

第 288 期

2024-12-27

焦点关注

沪深北交易所修订专项品种公司债券指引

12月27日，沪深北交易所分别修订并发布专项品种公司债券业务指引，其中提到，加强对科技创新的精准支持，拓宽科技创新债券中科创投资类、科创孵化类发行人的适用范围；加大对重点领域和优质企业的融资支持力度，拓宽乡村振兴债券、短期公司债券的发行主体适用范围，拓展中小微企业支持债券的募集资金使用方式，对绿色债券、中小微企业支持债券置换前期自有资金支出适配更加灵活的期限安排。

沪深北交易所修订专项品种公司债券指引

上清所：延长12月31日债券全额清算结算服务时间

12月27日，上清所发布通知称，按照中国人民银行关于做好2024年度年终决算日支付清算工作相关要求精神，2024年12月31日债券全额清算结算服务结束时间从17:00延后至18:00。

11地试点专项债项目“自审自发”，明年发债节奏将加快

近日，国务院办公厅公开《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，其中一大亮点是下放专项债券项目审核权限。广东、江苏等11省市作为首批专项债项目“自审自发”试点地区。华西证券首席经济学家刘郁分析，在“自审自发”模式下，专项债发行无须再报发改委、财政部审核，审核权的下放有利于省份自主安排专项债资金权限，提高发行和使用效率，从而带动整体发债节奏加快。

宏观动态

前11个月，全国发行新增地方债46740亿元

财政部数据显示，2024年11月，全国发行新增债券1051亿元，其中一般债券195亿元、专项债券856亿元。全国发行再融资债券12090亿元，其中一般债券639亿元、专项债券11451亿元。合计，全国发行地方政府债券13141亿元，其中一般债券834亿元、专项债券12307亿元。

1-11月，全国发行新增地方政府债券46740亿元，其中一般债券6763亿元、专项债券39977亿元。全国发行再融资债券40283亿元，其中一般债券13089亿元、专项债券27194亿元。全国发行地方政府债券合计87023亿元，其中一般债券19852亿元、专项债券67171亿元。

国务院国资委：正在研究制订国企管理人员末等调整和不胜任退出工作指引]

12月27日，国务院国资委党委委员、副主任苟坪在国有企业改革深化提升行动2024年第四次专题推进会上表示，2025年底前国有企业普遍推行管理人员末等调整和不胜任退出制度，是改革深化提升行动的明确要求。国务院国资委正在研究制订相关工作指引，加强政策指导。

区域热点

河南省财政厅厅长赵庆业：推动融资平台数量和债务规模逐年压降

12月26日，河南省财政厅党组***、厅长赵庆业在接受记者专访时表示，2025年，全省财政系统将全力落实更加积极的财政政策，持续用力、更加给力，促进我省经济持续回升向好。用好中央置换存量隐性债务政策机遇，推动隐性债务逐步化减、融资平台数量和债务规模逐年压降。

河南省财政厅厅长赵庆业：推动融资平台数量和债务规模逐年压降

234.37亿元！河南公示169个通过评审专项债项目

12月27日，河南省财政厅公示2024年第六批评审通过的专项债券项目（非拟发行项目）。本次公示涉及评审通过项目169个，申报发债总额234.37亿元。公示时间为2024年12月27日~2024年12月31日。

234.37亿元！河南公示169个通过评审专项债项目

安阳市：2024年共争取新增专项债券109.73亿元

记者从安阳市财政局获悉，今年以来，安阳市积极争取地方政府新增债券资金。截至目前，全市共争取2024年地方政府新增债券109.73亿元，其中，用于项目建设54.08亿元，用于补充政府性基金财力16.75亿元，用于化解债务风险38.9亿元，支持了安阳高铁交通枢纽工程、殷墟遗址博物馆建设项目等99个项目建设，同时有效推动了安阳市隐性债务风险化解。

发行动态

许昌市投资集团完成发行2.2亿元中票，利率2.85％

12月27日，许昌市投资集团有限公司披露完成发行2024年度第二期中期票据。

本期债券简称“24许昌投资MTN002”，发行规模2.2亿元，利率2.85％，期限5年；主承销商为交通银行，联席主承销商为邮储银行、国信证券。发行人主体信用评级为AA+，本期募集资金将用于偿还发行人存续债务融资工具。

中原航租完成发行3亿元绿色公司债，利率3.15％

12月27日，中原航空融资租赁股份有限公司完成发行2024年面向专业投资者非公开发行绿色公司债券（第二期）。

本期债券简称“G24中航2”，规模3亿元，利率3.15％，期限5（3+2）年；主承销商为长江证券、西部证券、申万宏源证券。发行人主体信用评级为AA＋本期债券的募集资金将用于偿还投放绿色产业项目使用的银行贷款。

洛阳城乡建投集团完成发行1.2亿元公司债，利率2.38％

12月27日，洛阳城乡建设投资集团有限公司完成发行2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）（品种一）。

本期债券简称“24洛建01”，本期债券发行规模1.2亿元，利率2.38％，期限3年；主承销商为海通证券、广发证券。中诚信国际赋予发行主体AA+信用评级，本期债券募集资金计划用于偿还到期或回售的公司债券本金。

许昌资产拟发行10亿元公司债，获深交所受理

12月27日，许昌市资产管理有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目获深交所受理。债券拟发行金额10亿元，承销商/管理人为国泰君安、西部证券。许昌市资产管理有限公司注册资本20亿元，为许昌市国有资本运营集团全资子公司。

债市主体

河南燃气集团获AA+主体信用评级

12月27日，经过国内权威信用评级机构联合资信严格评定，河南燃气集团有限公司成功获得“AA+”主体信用等级，评级展望为稳定。河南燃气集团成立于2023年10月26日，注册资本100亿元，河南投资集团持股100%。

中州水务拟发行5亿元低碳转型挂钩公司债，选聘承销商

12月27日，中州水务控股有限公司发布招标公告，就非公开发行低碳转型挂钩公司债券项目公开选聘承销商。投标截止时间为2025年1月20日14时30分，为本项目接受联合体投标。中州水务本次债券拟发行规模不超过5亿元，期限不超过5年，年化承销费率不超过2‰。发行人主体信用评级为AA+。

穆会涛出任周口市投资集团总经理

12月26日，周口市投资集团有限公司公告，经集团党委会研究、董事会决议，聘任穆会涛为公司总经理。简历显示，穆会涛，曾就职于周口市政府办公室。

债市舆情

非市场化发债，重庆黔江城投收到警示函

12月27日消息，因存在非市场化发行公司债券的行为，重庆证监局决定对重庆市黔江区城市建设投资（集团）有限公司采取出具警示函的行政监管措施。

市场观点

国金固收：明年非金信用债到期压力集中在3~4月

国金固收研究团队对2025年信用债到期情况分析如下：2025年非金信用债到期压力主要体现于3~4月。由于到期与回售是信用债较为主流的偿还类型，因此本文主要用到期金额与进入回售期金额之和表示到期压力。以2024年12月23日存量信用债推算，2025年信用债到期回售金额合计为10.32万亿，其中到期金额为7.83万亿，回售金额为2.49万亿。2025年到期压力主要体现在3~4月，到期回售金额分别为1.37万亿和1.24万亿。

2025年城投债到期压力几何？

2025年AA+与AA主体评级城投债到期压力较大。2025年AAA、AA+、AA与AA-及以下主体评级城投债到期回售金额分别为1.76万亿、2.41万亿、1.32万亿和332亿，到期回售金额占存量债券比例分别为31%、38%、38%和32%。

2025年产业债到期压力几何？

2025年中高主体评级产业债到期压力较大。2025年AAA、AA+、AA与AA-及以下主体评级产业债到期回售金额分别为4.07万亿、0.52万亿、0.15万亿和493亿，到期回售金额占存量债券比例分别为37%、41%、38%和7%。

2025年产业债到期压力主要体现在央国企。2025年央企、国企、民企和其他类别企业产业债到期回售金额分别为2.16万亿、2.14万亿、0.27万亿和0.22万亿，到期回售金额占存量债券比例分别为36%、36%、30%和41%，到期压力更多体现在央国企主体。

责编:史健 | 审核:李震 | 监审:万军伟

（责任编辑：王治强 HF013）

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