一文读懂ETF分类｜ETF入门级教程

大噶好，我是丸丸子。

又到了分享ETF干货的时间了！今天内容有点多，大家可以先收藏起来，等有时间了慢慢看。

ETF入门级教程第三篇，来讲讲ETF的分类。

估计有人会问，为什么要学习ETF的分类呀，这其实是在为后面的投资做准备。因为ETF可是资产配置的一把好手，学会分类我们就可以自己利用ETF这个工具将资产进行合理配置。所以，想要进行资产配置前，就必须全面了解ETF基金到底有哪些类别。

按照不同的维度，ETF分类可以说是五花八门，但在这里我们只讲最实用的，那就是按照投资标的划分。

按照投资标的划分，ETF主要分为四大类：

股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF和货币型ETF。

从普通人资产配置工具上来说，股票型ETF和商品型ETF较为合适，下面我就侧重有别的展开来说说。

先来说下ETF中的C位担当——股票型ETF。

股票型ETF，听名字就知道是投资于股票的ETF基金。背后跟踪标的其实是股票指数，可以使用一揽子股票去分散单一持股的风险，是经验不多的投资者参与股市的更好选择。

由于它是被动跟踪某指数的ETF基金，所以我们需要先了解股票型指数基金的分类，而股票型指数基金可以分为四种基本类型：

宽基指数、行业指数、主题指数、策略指数

（1）宽基指数

宽基指数，顾名思义，就是覆盖面很宽很广的一类指数。它是市场上最重要、最具代表性的指数。

A股中的宽基指数，按不同的证券交易所划分，有上证宽基、深证宽基和跨市场的沪深宽基，大家从指数的名称上可以很清楚地分辨出来。

下面举几个常用的宽基指数例子：

上证50，是由上海证券交易所上市的50家规模最大、流动性最好的最具代表性的股票组成；

沪深300，是选取上海和深证两个交易所规模最大的300家股票组成；

中证500，是选取沪深两市除了沪深300外最大的500家股票组成；

创业板指，对标的是创业板市场上规模最大的100家股票。

除A股市场的宽基指数外，宽基ETF中还有对标海外市场宽基指数的基金产品，如港股ETF、纳斯达克ETF、$标普500ETF等。

宽基指数由于跨市场、跨行业、覆盖面广泛，因此稳定性高，流动性强，市场参与主体比较广泛，规模和日均交易额都比其他ETF指数要高。

（2）行业指数

行业指数就是按照不同行业来划分的指数，比如金融、地产、军工、食品饮料等。

A股的行业指数编制一般参考申万行业分类分为三级，一级分类有28个，二级分类有104个，三级分类有227个，级数越高越细分。

行业ETF可以跟踪某一行业股票的整体涨跌，如果你看好某个行业，可以选择投资对应的ETF，免去选股环节，获取该行业的平均收益。

（3）主题指数

主题指数是指围绕某个主题构建的指数。很多人常把主题指数和行业指数搞混，其实主题指数并不是以标准的行业来划分的，你可以把它理解为概念性行业，比如一带一路、工业互联网等等。

并且，主题也是可以包括多个行业的。

比如说A股长盛不衰的“消费”主题，它的成分股覆盖面很广，不仅有食品饮料、鞋服航空，还包括医药、信息、金融、传媒等行业的股票，因为这些领域都属于大消费范畴。

所以主题ETF是宽基ETF和行业ETF的有力补充，主题ETF为投资者提供了一个高效、便捷，可以迅速捕捉热点投资主题的交易工具。

（4）策略指数

A股市场中主要的策略指数有四种，分别是：红利、基本面、低波动、价值。

红利指数，是按股息率进行加权，谁的股息率高，谁在指数中的占比就高。比如上证红利ETF，沪深300红利ETF

基本面指数，按四个基本面指标进行加权，分别是收入、现金流、净资产和分红。比如基本面50ETF。

低波动指数，是按波动率加权，波动率越低，权重越高。它的投资理念是不断地涨得多的卖出，然后买入还没怎么涨的股票。比如上证红利低波动ETF。

价值指数，跟基本面指数相似，用的是4个估值指标，分别是：市盈率、市净率、市现率和股息率。通过选择出市场中市盈率、市净率、市现率相对较低，且股息率相对较高的股票来编制成分股。比如上证180价值ETF、MSCI中国A股质优价值100ETF。

说完股票型ETF的分类，下面再来说说债券型ETF。

债券型ETF是指以债券指数为跟踪标的的ETF基金。

大家都知道，债券的风险相对股票是较小的，收益也会略显逊色。

不过，因为债券ETF具备T+0的交易制度，所以还是有很多投资者想要配置，不过在配置时要注意一定选择流动性好的产品。

第三类，我们来说说商品型ETF。

商品ETF和股市、债市相关性度低，所以是构建资产配置中非常重要的一环，纳入投资组合中能够分散一定风险。

根据运作方式不同，商品ETF可以分为实物支持ETF和非实物支持ETF。

名字有些拗口，举个例子就简单了。实物支持ETF，最常见的就是黄金ETF：它是以黄金为依托的交易所基金，大部分黄金ETF是将实物黄金进行拆分售卖，每份黄金ETF对于特定数量的实物黄金，根据现货黄金价格波动。所以说，投资黄金ETF，就相当于间接投资了实物黄金。

而黄金ETF支持T+0交易、投资效率高、投资门槛低、费用低廉，以及可以通过黄金租赁获取额外收益等特点。

非实物支持ETF就是我们常说的商品期货ETF，主要投资于大宗商品期货等金融衍生品，主要覆盖工业金属、能源、农产品等资产类型。

2019年8月27日，中国首批商品期货ETF发行上市，分别是华夏饲料豆粕期货ETF、建信易盛郑商所能源化工期货ETF、大成有色金属期货ETF，三个指数分别是农产品、有色金属、能源化工三个品种。

需要提示大家的是，商品ETF周期属性较强，在投资时要注意入场时点的选择，所以对小白投资者来说投资难度较大。

最后一类是货币型ETF。

货币型ETF的作用是场内闲钱现金管理工具，主要有T+0交易、适合闲散资金、收益稳定等特点。

因为货币型ETF买入当天即享收益。所以，如果发现股市里没有更好的投资机会，就可以配置一些货币型ETF；一旦股市出现投资机会，则可以立即卖出货币型ETF，转身进入股市，是股民纵横股市的好选择。

以上就是“ETF有哪些分类？”的相关内容了。

内容很枯燥，但是很实用，基本上读懂这些，就能全面了解ETF的分类，是未来进行资产配置的重要一环。

提示：以上建议仅供参考，基金投资有风险，投资者还需根据自己的风险偏好和实际配置需求做投资决策。