华安基金:通胀大幅降温,美国降息预期强化,黄金突破2400美元
黄金行情回顾及主要观点:
上周黄金价格走强。伦敦现货黄金收于2405.92美元/盎司(周环比0.61%),国内AU9999黄金收于563.26元/克(周环比0.95%)。十年期美债利率回落6个基点至4.22%,利率下行反应美国经济衰退预期以及通胀放缓。
美国6月CPI通胀大幅不及预期,提振了市场对于降息的预期。美国劳工部周四报告称,美国6月消费者物价指数(CPI)环比下降0.1%,这是自2020年5月以来首次下滑,此前市场预期为增长0.1%;美国6月未季调CPI同比上涨3.0%,低于市场预期的3.1%,创下自去年6月以来的最低水平。
目前市场基本定价9月降息,年内降息次数或达到2-3次。芝商所(CME)美联储利率观察工具显示,美国CPI数据公布后,美联储9月降息25个基点的几率为98.5%,到12月可能累计降息2-3次。
伦敦金价格突破2400美元关键点位。近期美国衰退信号加强,PMI景气度和非农就业数据均不及预期,通胀明显下行,强化了市场对于下半年降息的信心。长周期看,全球央行去美元化进程加速,央行购金需求超预期,支撑了黄金的表现。此外,地缘冲突仍有不确定性,黄金配置价值凸显。
未来一周黄金ETF(518880)重点关注的信号:(1)美国零售销售;(2)欧央行利率决议。
? 人民币计价黄金与国际金价走势比较:
数据来源:Wind,Bloomberg,华安基金,2024/7/12
(责任编辑:宋政 HN002)
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