静候「经济底」
刚过去的周六，万众瞩目的财政部发布会召开。会上给出了4个方向的增量政策：
化债：化解地方政府债务，减轻地方压力，可以腾出精力来发展经济；
银行：发行特别国债支持国有大行补充一级资本，帮助地方政府化债，帮助其他政策落地；
房地产：叠加运用地方政府专项债、税收等政策支持房地产止跌回稳；
民生：加力财政支持，进一步落实以消费为主的扩内需政策。
此外，财政部部长还指出：逆周期调节绝不仅仅止于这四点，以上四点进入决策程序，后面还有，比如中央财政举债和赤字提升空间。
会议结束后，市场有两个声音，一种认为是利空，因为没有给出具体的数字；一种认为是利好，发布会上的表态非常积极，诚意满满，没有具体数字主要是因为流程没走完，后面可以期待。
今天A股开盘后多空博弈，最终A股震荡收涨，上证指数涨+2.07%，创业板指涨+2.6%，个股中位数+2.71%。
话说回来，为什么这次财政部的发布会如此受关注？
财政部，也被称为财爸，是家里那个决定花多少钱、把钱花在哪里的人，而央行，则被称为央妈，是出钱的人。9月底的会议表明货币政策已经转向，也就是央妈已经到位，就看财爸想花多少，给谁花。
所以这次会议上透露的财政政策力度和方向，直接关系到市场对接下来经济复苏的预期。
另外，最近两周市场经历了暴涨暴跌，也正处在一个不上不下的阶段，这个时间节点的财政部发布会，其内容直接影响着接下来市场的走势。
目前看，市场是认可这次会议内容的，接下来要关注的是10月下旬召开的全国人大常委会会议（审查和批准财政相关的方案），那时候本轮增量政策的“规模”悬念就会揭晓了。
如果重新审视一下目前市场的状态，我倾向于政策底已经确认，而政策的制定和落实还需要时间，在经济底出现之前，市场大概率会维持震荡。
长期我们要有信心，当然，短期市场的预期随时发生变化，而且不同人群的预期还不一样，波动在所难免。在这个位置上，如果市场进一步下跌，可以考虑逢低买入或者补仓。
最后还想说的是，我觉得今天的走势很舒服，一是告别了之前的暴涨暴跌，二是没有出现高开低走，反而是多空双方充分交战之后，多头略占优势，收盘上涨，再也不是之前那种一言不合就跳水的局势了，不容易啊。
……
再看看其他消息。
1、东部战区开展“联合利剑-2024B”演习。今天军工板块比较强。
2、我国9月份CPI（全国居民消费价格）同比上涨0.4%，PPI同比降幅扩大至2.8%，低于预期。下面是CPI的每月同比和环比数据的走势，看趋势又往下了。
按以往这肯定是当利空处理，不过9月底，政策已经出现重大转变，政策传导至基本面仍然需要一定的时间。所以9月份的低于预期的经济数据，都不会对市场有太大影响。
3、9月社融数据出炉，新增社融3.76万亿，新增人民币贷款1.59万亿，股市回升带动M2增速回升至6.8%。只看数字看不出来什么东西，还是要和预期比，下面这组数据看得比较清楚一些。一行是实际数据，一行是万得预期数据。
数据来源：wind
总的来说，大部分数据比预期好一点，新增人民币贷款低于预期，但相比过去，总体还是不怎么样。
不过和前面的CPI数据一样，这些都是之前的，9月底政策转向后的效果还未体现出来，数据未必会对市场造成多大的利空。最关键的，还是11月份发布的10月经济和金融数据，我们拭目以待。
更新于：1个月前