全市场首只！十个问题，让你快速了解『创业板人工智能ETF华宝』

近期，全市场首只跟踪“创业板人工智能指数”的重磅新品——创业板人工智能ETF华宝（159363）正式获批。在人工智能产业大发展背景下，创业板人工智能ETF华宝（159363）的问世，有望在人工智能这个黄金赛道上引爆投资新纪元，成为AI主题投资热门品种。我们整理了十个投资者比较关心的问题，帮助大家认识这只“当红炸子基”。

一、『创业板人工智能ETF华宝』是谁？

创业板人工智能ETF华宝（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI）的ETF。

2023年以来，以ChatGPT、Sora为代表的多模态人工智能大模型横空出世，标志着人工智能技术已经进入一个新的纪元。未来，通用人工智能有望集多模态感知、大数据分析、机器学习、自动化决策于一体，重塑人类工作和生产生活的方式，有望引领人类步入第四次工业***。

作为全球最具活力的市场之一，中国人工智能产业的巨大潜力正逐渐展露无遗，其影响力在某种程度上已化身为全球人工智能产业的领航灯塔。在这片充满机遇的蓝海中，创业板人工智能指数脱颖而出，堪称“桂冠上的明珠”，熠熠生辉。作为首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，创业板人工智能ETF华宝（159363）有望成为人工智能主题投资最锋利的矛！

二、创业板人工智能指数与其他同类主题指数编制上有啥区别？

从编制规则上看，创业板人工智能指数是在业务涉及存算和网络设备、数据和软件服务、场景应用等人工智能相关领域的创业板A股中，选取最近半年日均总市值排名前50名作为指数样本，从上至下覆盖AI硬件、AI软件、AI应用等三大场景。

目前市面上有三大人工智能指数，分别为创业板人工智能指数、中证人工智能指数和科创人工智能指数。从成份股来看，创业板人工智能指数和中证人工智能指数的成份股数量均为50只，科创人工智能指数的成份股数量为30只。较高的样本容量能够使指数更全面地覆盖市场，从而更准确地反映整个市场或特定板块的基本特征和趋势。

从权重规则来看，创业板人工智能指数更聚焦以AI为主业的公司，对于应用领域的个股权重上限设置为2%。目前国内场景应用领域个股尽管涉及AI，但很多公司业务种类比较多元，与AI行情的相关性通常较低，因此设置较低个股权重上限是更合理的。

数据来源：深证信息、中证指数。

三、创业板人工智能指数主题及行业分布有什么优势？

从主题特征上来看，创业板人工智能指数实现“硬件+软件+应用”AI产业龙头全覆盖。指数重仓AI硬件（占比40%，主要是光模块龙头），同时兼顾AI软件（占比32.6%）、AI应用（占比27.4%），能更高效地捕捉AI主题行情。

从行业特征上看，创业板人工智能指数“通信”行业含量更高（光模块龙头具有较高权重），而科创板人工智能侧重于半导体/集成电路，中证人工智能在行业分布上相对更宽泛。产业分析上看，国内光模块厂商在模组环节已具备竞争力，全球前十大厂商中国企业占据五席，因此投资创业板人工智能指数，能更好地参与全球AI产业链。

数据来源：深证信息、Wind，截至2024年10月31日。

四、创业板人工智能指数历史业绩表现如何？

与同类主题指数对比来看，创业板人工智能指数2023年以来业绩翻倍增长，显著跑赢同类AI指数！创业板人工智能指数2023年以来累计涨幅为108.06%，同期中证人工智能主题指数、科创AI指数累计涨幅分别为28.49%、29.5%。

与创业板宽基对比来看，创业板人工智能指数收益高回撤小，优于创业板宽基！2019年以来创业板人工智能指数年化收益率超29%，同期创业板指、创业成长年化收益率为14.86%、18.22%，且创业板人工智能指数同期最大回撤相对更小。

五、创业板人工智能指数未来盈利能力如何？

从一致预期数据来看，创业板人工智能指数2024年、2025年、2026年预期营业收入分别为2764亿元、3159亿元、3686亿元，对应2025年、2026年的营收增速分别为14.3%、16.7%。

创业板人工智能指数2024年、2025年、2026年预期净利润分别为240亿元、372亿元、463亿元，对应的2025年、2026年的净利润增速也许分别为55%、24%。从基本面来看，创业板人工智能指数未来预期高速增长。

六、创业板人工智能指数当前估值如何？

截至2024年11月14日，创业板人工智能指数市盈率（PE）位于过去五年51.3%的分位数，处于合理区间。

数据来源于：深证信息，截至2024.11.14，分位数是指2019/10/24-2024/11/14的区间内分位数。

七、创业板人工智能指数前十大成份股都有谁？

根据深证信息，截至2024年10月31日，创业板人工智能指数前十大重仓股分别为新易盛(300502)、中际旭创(300308)、天孚通信(300394)、软通动力、润和软件(300339)、景嘉微(300474)、北京君正(300223)、中科创达(300496)、网宿科技(300017)、全志科技(300458)，合计权重为49.06%，成份股集中度较高。另外，指数重仓光模块龙头，“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）权重总计22.56%。

八、人工智能主题当前投资“钱景”如何？

当前，大模型侧百花齐放，海外模型侧正向头部集中，OpenAI、Anthropic、Llama及其背后的巨头加速投入越来越多的资金。国内大模型发展超预期，逐渐追赶全球第一梯队，2024年10月国内AI产品榜中，月活Top3分别为字节跳动的豆包（居全球总榜第二）、百度的文小言、月之暗面的kimi，月活均超千万。

从市场规模来看，据机构数据，全球大模型市场规模预计未来6年CAGR（复合年均增长率）近50%，到2028年预测规模达1095亿美元，人工智能全产业链规模超万亿美元，AI产业“钱景”广阔。

九、『创业板人工智能ETF华宝』适合哪些投资者？

1、希望一基配置人工智能主题机会，更高效地配置产业链机会

创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数覆盖AI硬件、AI软件、AI应用等三大投资方向，能更高效地捕捉人工智能主题机会。并且，创业板人工智能指数编制中压缩应用场景权重，更聚焦以AI为主业的标的，因此创业板人工智能指数与AI行情的相关性更高。

2、期望通过投资产业链龙头，参与全球AI发展盛宴

创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数重仓国内光模块龙头，截至10月末，“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）权重总计22.56%。国内光模块厂商在模组环节具备全球竞争力，高速新产品布局领先。根据LightCounting，2020年全球光模块市场规模约100亿美元，预计2029年将达到约250亿美元，2020-2029年CAGR11%。

3、想投资创业板股票，但又不满足开通条件的普通投资者

普通投资者开通创业板权限，需要至少2年投资经验，且需满足开通前20个交易日日均资产分别不低于人民币10万元的要求。投资创业板人工智能ETF华宝（159363），最小投资单位仅为100份，能以较低的门槛参与创业板20CM高弹性的人工智能主题行情。

十、『创业板人工智能ETF华宝』的管理人是谁？实力如何？

创业板人工智能ETF的管理人是华宝基金管理有限公司。

作为国内最早布局行业ETF的公募基金公司之一，华宝基金拥有深厚的ETF产品研发和运营经验。

华宝指数研发投资部团队核心成员7人，均具有硕士以上学历，行业经验充足，拥有丰富的资产管理和指数产品运作经验；部门管理规模总计近1000亿元，其中所管理的权益类ETF总规模超750亿元；部门业务全面覆盖——宽基指数基金、ETF、Smart Beta指数产品。

凭借出色的ETF管理能力，华宝基金连续获评上交所2019年、2020年、2021年、2023年度“十佳ETF管理人”，同时于2021年、2022年、2023年三届蝉联“金基金·被动投资基金管理公司奖”。

创业板人工智能ETF华宝拟任基金经理陈建华，是华宝基金指数研发投资部资深基金经理，拥有超13年投资管理经验。2007年8月加入华宝基金管理有限公司，先后在研究部、量化投资部任助理分析师、数量分析师、基金经理助理等职务。

注：管理规模及排名数据来源于沪深证券交易所、银河、Wind，统计截至2024.9.30；三季末华宝基金ETF权益ETF管理规模755亿元，在全部51家拥有ETF业务的公募基金公司中排名第11位。金基金获奖资料截至2023年8月17日，颁奖机构为《上海证券报》。

注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

（责任编辑：付潇阅 ）

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