IPO观察|数智交院提交注册一年多仍未获批文 应收账款回款成难题

一年过去，浙江数智交院科技股份有限公司（以下简称数智交院）仍未拿到注册批文。

日前，数智交院更新招股书，披露公司2023年业绩，营收、净利润较上年均有所增长。不过，公司仍面临着应收账款坏账、业务合规性等风险。

应收账款逾期高企 期后回款恶化

数智交院是是一家为综合交通、城市建设等领域提供规划、咨询、勘察设计、项目管理等专业技术服务的企业。其以交通工程领域为核心，注意要那个包括规划咨询、勘察设计、试验 检测和工程管理及工程承包等技术服务。

数据显示，2019年至2022年，数智交院营收分别13.89亿元、21.46亿元、19.47亿元、22.88亿元，净利润分别为2.03亿元、3.78亿元、3.92亿元、4.41亿元。

对于业绩变动，数智交院解释称，2021年营收下滑主要受下游政府、国企类客户交通建设投资节奏影响所致。

比营收变动更值得关注的是数智交院规模庞大且持续增长的应收账款。数据显示，2021年至2023年，公司应收账款分别为7.91亿元、9.6亿元、10.34亿元，分别同比增长-12.91%、21.33%、7.8%。

若算上合同资产，数智交院应收账款净额分别为24.93亿元、29.39亿元、32.09亿元，占流动资产比例高达70.86%、73.43%、68.31%。

值得一提的是，数智交院还面临大比例的逾期。数智交院披露，由于业务特点和客户付款习惯等原因，公司逾期应收账款占应收账款和合同资产比例高达近30%。

在第二轮问询中，深交所也对此问询，要求数智交院结合客户特点、行业周期性变化、期后回款等情况，分析公司可能面临的应收账款风险。

数智交院回复显示，公司绝大部分应收账款客户为政府部门、事业单位和国有企业，各期比例均在98%以上。

2020年末、2021年末和2022年末，公司应收账款余额期后回款比例分别为59.41%、38.88%、11.61%，回款情况日渐恶化。

数智交院回复表示，针对面临的应收账款风险对公司经营业绩和持续经营能力可能造成的影响，公司采用严格落实执行国资有关应收账款催收工作要求、建立与应收账款 回款相关的组织保障体系、定期开展应收账款专项清理行动、建立完善的应收账款管理制度及流程、建立应收账款回收与业绩考评相结合机制等措施。

多个项目合规性遭深交所质疑

数智交院承接项目方式主要为招投标和业主直接委托两种。从收入占比看，招投标方式是其主要业务开展方式。

2021年至2023年，数智交院招投标方式收入分别为16.23亿元、20.87亿元、24.09亿元，分别占比83.82%、91.64%、92.06%。且公司客户以政府单位和国有企业为主，主要通过招投标方式获取业务。

数据来源：数智交院招股书

然而，在实际业务开展中，数智交院却存在应招标而未招标的合同。在首轮问询中，深交所就要求数智交院说明是否存在应履行公开招投标程序而未履行的情形。

第一轮问询函回复文件显示，数智交院存在少量承接的项目应履行招投标程序而未履行情形。2019年至2022年上半年，公司应招标未招标的合同当期确认收入金额分别为9593.47万元、9872.57万元、7036.1万元、532.08万元，占主营业务收入比重分别为6.91%、4.61%、3.63%、0.52%。

报告期内，数智交院新签合同中属于业主单位应招投标而未履行的项目共计53个，合同总额为3.75亿元。

此外，数智交院还存在少量合同签署日期晚于收入确认日期的情形。数据显示，2020年至2022年，数智交院先工作后签署合同的项目确认收入分别为5066.03万元、1541.86万元、58.5万元。其中，2020年先工作后签署合同的数量达36个。

对此，深交所质疑其获取项目的方式是否符合法律法规和客户的采购政策，招投标程序是否合法合规。

数智交院表示，在新收入准则实施以后，将根据新收入准则识别合同的具体规定和适用新收入准则衔接的规定，对未签转已签合同项目在2020年1月1日前已确认收入冲减期初未分配利润，并根据后续合同签订情况以及履约进度确认收入符合企业会计准则的规定，具有合理性。

（责任编辑：权婷 ）