基金代销机构洗牌！这些公司遭解约

在竞争激烈和大环境不景气背景下，尾部基金代销机构正在加速出清。

8月21日，国联基金公告宣布终止与中民财富基金销售业务合作。8月20日，上海证监局公告，财咖啡基金销售涉嫌违反有关规定，决定对该公司进行立案调查。若从下半年来看，还有喜鹊财富、中植基金、中期时代、北京增财基金销售公司、深圳市金斧子基金销售有限公司等基金代销机构遭遇基金公司解约。

根据券商中国记者梳理，这些代销机构的代销基金数量，普遍处于行业尾部水平，甚至有机构的基金代销数量不足100只。此外，个别机构存在多次经营违规现象。另外，在持续的经营压力下，主动申请注销基金销售资格的案例，仍在持续出现。

财咖啡已有过相关违规违法行为

根据上海证监局8月20日公告，上海证监局在立案告知书送达公告里显示，财咖啡基金销售涉嫌违反《***证券投资基金法》等法律法规有关规定，决定对该公司进行立案调查。但因其他方式无法送达，上海证监局依法向该公司公告送达《立案告知书》（证监立案字0032024029号），限财咖啡基金销售自公告之日起30日内到上海证监局领取《立案告知书》，逾期则视为送达。

天眼查信息显示，财咖啡基金为独立第三方销售机构，成立于2013年4月3日，注册资本2000万元，法定代表人为周泉恭，三位股东分别为周泉恭、南京场外企业管理有限公司、陈富根，持股比例分别为55%、35%、10%。其中，周泉恭和南京场外企业管理有限公司均存在被限制高消费和股权冻结情况，被冻结的股权数额分别为1100万元和700万元，冻结日期自2022年12月至2025年12月，所属同一件司法案件，案号为（2020）苏0106执法第6002号。

此外，上海市浦东新区人民法院在今年6月24日向财咖啡基金销售和周泉恭发了限制消费令。根据天眼查，上海市浦东新区人民法院于2024年5月22日立案执行申请人上海金陵紫金山大酒店有限公司申请执行财咖啡基金销售房屋租赁合同纠纷一案，因后者未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务，该法院依照相关规定，对财咖啡基金销售采取限制消费措施，限制财咖啡基金销售及财咖啡基金销售代表人周泉恭不得实施相关高消费及非生活和工作必需的消费行为。

实际上，财咖啡基金销售此前已有过相关违规违法行为。在今年3月和去年11月，上海证监局两次对财咖啡基金销售发出通告，该机构违反《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》有关规定，上海证监局决定对该机构采取暂停办理基金销售相关业务十二个月的行政监管措施。鉴于上述频繁违规行为，自2023年下半年开始多家基金公司陆续终止了与财咖啡基金销售的相关业务往来。

这些代销机构也遭遇解约

根据券商中国记者梳理，在基金公司解约基金代销机构的众多原因中，经营违规仅是其中之一。从全市场近期发生的其他情况来看，和经营违规相比，代销机构由于销售量低下遭遇基金公司解约，则更为常见。

以中民财富基金销售为例，8月21日国联基金发布公告，自8月23日起终止中民财富基金销售办理旗下基金相关销售业务。除国联基金外，8月以来还有招商基金、中信保诚基金、银河基金、华泰柏瑞基金、汇添富基金等公募宣布终止与中民财富基金销售的业务合作。Wind数据显示，截至8月21日，中民财富基金销售代销的基金公司和基金产品数量分别为22家和761只。而截至今年上半年末时，该机构代销的基金公司和基金产品数量分别为30家和1377只。在短短两个多月间，该机构的代销基金出现了逾40%下降。

此外，喜鹊财富也是近期基金公司密集解约的对象。根据红土创新基金8月中旬公告，该公司从7月31日起终止喜鹊财富代销公司旗下产品。实际上自今年下半年以来，先后有华泰柏瑞基金、中加基金、鹏华基金、德邦基金、中信建投基金、建信基金、英大基金、易方达基金等逾10家公募终止了与喜鹊财富的业务合作。Wind数据显示，截至8月21日喜鹊财富代销的基金数量已不足200只，而在今年6月底的代销基金数量还有499只。

除了中民财富、喜鹊财富，今年以来还有中植基金、中期时代、北京增财基金销售公司、深圳市金斧子基金销售有限公司等基金代销机构遭遇基金公司解约。“公募基金代销业务在我们公司本来份额就不大，特别是近两三年以来公募基金销售更少。如果销售的量持续减少，就必然会终止合作的。”一家基金代销机构相关人士对券商中国记者表示。

主动注销牌照退出市场

由于长期代销业务稀少，基金代销机构除了像前述财咖啡基金销售那样被动退出基金代销市场外，还有不少机构通过主动注销业务资格方式退出了市场。

根据北京证监局今年6月公告，北京恒宇天泽基金销售有限公司提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据有关规定决定注销该机构公募证券投资基金销售业务许可证。同样是在今年6月，青岛证监局公告称，青岛乐弘基金销售有限公司近期向证监会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据有关规定，证监会决定注销该机构的公募证券投资基金销售业务许可证。而在更早之前，主动申请注销公募基金销售业务资格的，还有华融融达期货股份有限公司、成都华羿恒信基金销售有限公司、河南安存基金销售有限公司、杭州科地瑞富基金销售有限公司等独立基金销售机构。

根据Wind数据，截至8月21日，全市场独立基金销售机构数量已达到了105家，但各家机构的代销情况呈现出高度分化现象。比如，天天基金的代销基金数量目前已突破1万只，盈米基金、蚂蚁基金、好买基金等9家机构的代销基金数量在9000只以上。同时，却有39家机构的代销基金数量不足1000只，甚至包括财咖啡基金销售在内的14家机构代销基金数量不足100只，在整个基金代销行业中属于垫底水平。

私募排排网财富理财师荣浩表示，近几年基金销售市场有三方面变化：一是独立第三方代销机构崛起，凭借流量和低价等优势，抢占更多市场份额；二是借助ETF风口，券商优势渐显，权益类基金保有规模增长明显；三是基金销售格局加速演变，渠道竞争加剧。

另外有市场分析人士对券商中国记者表示，独立基金代销市场发展到如今，竞争已相当激烈，头部效应突出。头部机构除了具备先发优势之外，还具备较强的资源协同优势。不具备这些优势的中小代销机构，仅依靠传统的代销业务已很难在市场中立足，主动退出也不失为相对不错的选择。

（责任编辑：李悦 ）

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