债市波动，要抓紧时间下车吗？

我发现，原来我才是著名反指。‍

上周五，我不是发了一篇文章炫耀自己的捡蛋计划吗？

结果没想到啊，刚发完就来了个大暴击！‍‍‍‍‍‍

8月9日，碎了2个蛋

8月12日，碎了4个蛋‍

让我直接啪啪打脸！！！

但好在有一点没说错，那就是：

相对来说，短债基金无忧，更需要担心的是中长债基金。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

为什么这么说呢，因为：

短债基金投资的是剩余期限不超过3年的债券资产。

一般来说：投资债券的剩余期限越长，违约风险更大，对利率波动更为敏感。

因此，短债基金的风险和收益是债券基金类别中更小的。‍‍‍‍

从长期来看，无论是下跌幅度还是恢复速度，短债基金都有较强的净值修复能力。

2016年，债市因为去杠杆导致债灾，短债基金回撤-1.23%，但只用了84个交易日就修复了净值。

2022年底，由于债券暴雷，也经历过一次巨震，当时短债的最大回撤是-0.55%，同样只用了28天就修复净值。

所以，可以看到虽然短债基金未来还是会经历波动。

但拉长时间来看，短债基金的修复能力和创新高能力都很强，拥有短债基金的人不需要太多担忧。

但中长债基金却不一样，因为它会受到两类影响：

一个是，当前十年期国债处于历史低位。‍‍‍

对于债券来说，有一个硬逻辑：市场利率与债券价格呈反比变动，当市场利率升高，债券价格下降。‍‍‍‍‍

而现在10年期国债收益率是2.19%，处于历史较低位置。‍‍‍‍‍‍‍

大家可以思考一下，既然已经处于低位了，那到底是向上的概率大还是向下的概率大？‍

显然还是向上概率更大，这样一来10年国债收益率升高，债券价格下就会走低，自然对债基造成影响。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

另一个是，央妈不仅喊话，还动真格了。‍‍‍‍

从4月份开始，央妈就向市场喊话，说不要再炒作长期国债了。

7月直接公告，将要下场开展国债借入操作，具体看这篇文章：央妈出手了，意味着什么？‍‍‍‍‍‍

8月更是频发出手，又是不让发太多债券基金，又是查处了一些中小金融机构出借账户和利益输送等国债交易违规行为。

鉴于以上两点，中长债最近出现了波动。‍‍‍

那现在这个时候，如果手中有中长债基金应该如何操作呢？

首先，丸子觉得拉长时间看，中长债基金还是可以长期持有的。‍‍‍

就算上面我们说到央妈的喊话，它本质上是从更大层面上进行调节。

毕竟十年期国债收益率一直降低，那就意味着大家对经济悲观，汇率也会下降，这样外资就更不来A股投资了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

所以，央妈的出手并不是只是单单针对债市。

同时，在历史上中长债基金也出现了多次大级别调整，从2008年以后就有6次。‍

在这些大波动中，中长债基金的平均回撤幅度2.3%，回撤修复天数98天。

可见，一般坚持拿满3个月，就可以实现扭亏为盈，债市的长期投资确定性还可以。

但如果，你之前买了很多中长债基金，而且现在盈利挺多，那也可以减仓一部分保证收益。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

因为短期来看，债市可能还是会有比较大的回调压力。

如果你不想承受这种不确定性的波动，那就选择放手也是一种智慧。‍

假如看到这里，你还是觉得心里不踏实，连短债的波动也无法忍受，那还是老老实实选货币基金吧。

因为货币基金可以说是基金中风险最低的一类，适合风险厌恶型选手。‍‍‍‍

那如何选择出适合自己的货币基金，可以从以下三方面入手：‍‍‍‍

1）看基金规模

货币基金规模太多或者太小，都不利于基金经理的投资管理，要选择规模适中的货币基金。

2）看收益率

货币基金收益率有两个重要指标：七日年化收益率和万份收益。

七日年化收益率，则是按货币基金过去7天的收益估算的年化收益率。

万份收益，是指购买1万元货币基金可以获得的每日具体收益。

一般来说，我们主要参考七日年化收益率指标。

3）关注机构持仓占比

机构持有比例过高，可能会给基金带来收益稳定性和流动性上的风险。

所以，应该尽量选择个人持有比例较高的产品。

当然还有一个更简单粗暴的方式：

用啥平台直接买它推荐的即可。

因为那只货币基金基本上都是平台精选过的才会拿出来，省去自己选择的时间。‍‍‍‍‍‍‍‍

以小她为例，可以考虑两个：‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

一个是盈米宝，现在七日年化收益率‍1.51%‍‍

一个是好好攒，现在七日年化收益率‍‍1.48%

在现在这种股市2800点，债市也遇上大幅波动的情况下，能抚慰人心的也只能是货币基金了吧。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

最后，给大家提示一个小羊毛：

完成任务可获40元或者100元京东卡，感兴趣的可以添加微信：talicai999，邀请进【丸子群】了解。

「丸子日报」（2024/8/13版）：

1）中概和亲戚们的最新进展

中概互联：-11.56%

恒生科技：-17.61%

2）90天捡蛋计划

累计收获53个蛋，收蛋快乐~

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